Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499) 110-93-68 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
Регионы (вся Россия, добавочный обязательно):
8 (800) 500-27-29 (доб. 565, бесплатно)

Облигационный займ в 2020 году

Каковы преимущества для эмитента

Облигационный заем как инструмент привлечения финансовых средств обладает рядом преимуществ:

  • возможность привлечения финансовых средств и осуществления крупных инвестиционных проектов без риска вмешательства владельцев облигаций (инвесторов) в управление предприятия;
  • эмитент самостоятельно обозначает параметры облигационного заема, а именно: объем выпуска, процентные ставки, сроки, условия обращения и погашения и т. д.;
  • возможность накопления финансовых средств, предоставляемых частными инвесторами, и мобилизации денежных ресурсов юрлиц на длительный срок и на выгодных условиях;
  • оптимальное сочетание степени доходности для инвесторов и объема затрат для стороны-эмитента на выпуск и обслуживание заема;
  • совершенствование взаиморасчетов, структуры дебиторской и кредиторской задолженности стороны-эмитента.

Осуществляя выпуск облигаций, эмитент подвергается определенным рискам, сопряженным с возможной безуспешностью сего мероприятия.

Таким образом, сам факт выпуска облигации еще не является гарантией ее размещения на обозначенных эмитентом условиях.

С точки зрения финансовых аналитиков, обладают рядом конкурентных преимуществ не только для инвесторов, но и для самого эмитента.

 Отсутствие рисков чужого вмешательства в процесс руководства предприятием или его деятельность приобретение облигаций гарантирует инвестору право на возврат вложенных финансовых средств и получение определенного вознаграждения в денежном или натуральном эквиваленте. Но никаких прав на вмешательство во внутреннее управление это не дает 
 Возможность самостоятельного определения параметров во всех иных вариантах заимствования клиент «играет на чужом поле», то есть условия сделки диктует займодавец. В случае с облигационными эмитент самостоятельно определяет основные условия договора (процентная ставка, количество ценных бумаг к выпуску, срок обращения  и т.д.) 
  Оптимальное сочетание степени доходности для инвесторов и затрат эмитента, по выпуску и обслуживанию существуют определенная статистика, показывающая, что целесообразность выпуска облигаций присутствует в случае общей суммы от 200-300 млн. рублей. Если государство или предприятие обладает необходимой ежегодной прибылью (около 2,5 млрд. рублей), то эффективность облигационного займа будет стремиться к 100%.
 Возможность финансовой аккумуляции средств, поступающих от продажи облигаций за счет длительности действия займов (кроме срочных облигационных) предприятие-эмитент имеет хорошую возможность «скопить» достаточную сумму денег на выгодных для себя условиях на довольно долгий срок 

Облигационные займы – обоюдовыгодный финансовый инструмент, имеющий определенные преимущества и для инвесторов и для самого эмитента-заемщика.

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

  1. Задайте вопрос через форму (внизу), либо через онлайн-чат
  2. Позвоните на горячую линию:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Что собой представляет

Облигационный займ — это финансовый инструментарий кредитования, доступный в основном юридическим лицам. Механизм такого типа выглядит достаточно просто.

Организация или предприятие, нуждающееся в притоке финансовых средств со стороны, осуществляет эмиссию ценных бумаг (в данном случае облигаций), тем самым, привлекая инвесторов и получая необходимые средства.

При этом основной особенностью является наличие обязательной информации на самой ценной бумаге:

  • срок действия документа;
  • стоимость;
  • данные об эмитенте и т.д.

Облигационный займ не только обеспечивает быстрое получение денежных средств в кратчайшие сроки, но и подразумевает возможность получения определенной прибыли для инвестора.

 Проведения определенных выплат чаще всего обещанный процент компании-эмитенты выплачивают 2 раза в год. Например, при обещанных 5% от стоимости бумаг, купленных на сумму 100000 рублей инвестор получит 2 раза в течение текущего года по 2500 рублей (5%=5000 рублей). Облигации с такой формой процентных выплат называются купонными, а сами доходы — купонами 
 Разница между ценой покупки и стоимостью погашения в некоторых случаях для привлечения инвесторов предприятие-эмитент предлагает купить облигацию дешевле, чем обязуется ее оплатить при окончании срока действия ценной бумаги. Эта разница называется дисконтом, а вид дохода такого вида — дисконтным

Таким образом, он представляет собой финансовую ссуду, вознаграждение по которой предусмотрено в виде определенного дохода для инвестора.

Какие есть виды

Несмотря на то, что среди простых россиян понятие облигационного займа не распространено, юридические лица и государственные учреждения пользуются этим финансовым инструментом постоянно.

Предлагаем ознакомиться  Когда могут быть произведены удержания из зарплаты работника
 По виду эмитента подразделяются на:
  1. Коммерческий.
  2. Государственный.
  3. Муниципальный.

Исходя из названия каждого участника займа понятно, кому требуются заемные средства. Основным условием любой эмиссии ценных бумаг, в том числе и облигаций, является четкое соблюдение требований российского законодательства, независимо от того, кто является эмитентом, государство или частная финансовая компания. Основная масса инвесторов выбирают ценные бумаги, ориентируясь именно на эмитента и его рейтинг в мире финансов. В качестве примера можно привести известные компании, такие как «ВТБ24» или «Ростелеком», облигации которых имеют высокий спрос на фондовых биржах 

 По сроку обращения облигации подразделяются на:
  • срочные — срок погашения которых четко установлен и не превышает 12 месяцев;
  • среднесрочные — бумаги, имеющие особую важность для инвесторов-частных лиц. Срок погашения такого вида варьируется от 1 года до 5 лет. Среднесрочные всегда являются купонными. То есть помимо того, что по окончании срока действия ценной бумаги инвестор получит назад свои вложенные деньги, он с определенной периодичностью будет получать процент от эмитента (купон);
  • долгосрочные — имеющие максимальный срок обращения (5-30 лет) и в основном выпускаемые государством (векселя). Эти ценные бумаги являются наиболее привлекательными для инвесторов, так как за их надежность ручается государство
  По условиям выкупа бывают:
  1. Отзывные — эмитент имеет право выплатить свой долг перед инвестором до окончания срока погашения.
  2. Конвертируемые — ценная бумага дает возможность конвертировать купленную облигацию в определенное количество акций этого же эмитента.
  3. С правом досрочного погашения — инвестор в любой момент может затребовать погашения, принадлежащих ему бумаг, не дожидаясь окончания срока обращения

Облигационный займ как источник финансирования

Облигационные займы по своей сути являются важными источниками финансирования. В отличие от других ценных бумаг (например, акций), выпускаемых на территории страны, облигации пользуются большей популярностью и имеют более 50% всех частных инвестиций.

 Суммы могут быть просто огромными и ограничиваться только размером собственности, имеющейся в активе у эмитента
 Эмитент может себе позволить использовать как денежные средства частных лиц (простого населения) так и капиталы банковского сегмента финансового рынка 
  Клиент имеет возможность продлить срок действия облигаций при условии своевременного оповещения инвесторов
 Обладая низкой рискованностью и относительно невысокой доходностью  являются очень привлекательными для некоторых инвесторов, придерживающихся принципа «тише едешь, дальше будешь»

Условия выпуска

Эмиссию облигаций ни одно предприятие или государственное подразделение не начинает без предварительного проведения оценки финансовых перспектив, возможных рисков и определения динамики.

Чаще всего запуск облигационного займа определяет необходимость и запланированность среднесрочных и долгосрочных финансовых проектов эмитента.

Также одним из обязательных условий проведения является наличие узнаваемости компании или корпорации. Выпуск ценных бумаг никому не известным предприятием приведет к финансовому краху, так как облигации не будут пользоваться популярностью на фондовом рынке страны.

При наличии положительных перспектив эмиссии облигаций и определенной «весомости» на финансовом рынке – компания, муниципалитет или само государство может приступить к выпуску ценных бумаг.

Основной торговой площадкой для продажи ценных бумаг в целом и облигаций в частности являются фондовые и финансовые биржи. Размещением бумаг и их последующей реализацией занимается организатор эмиссии.

Облигационные займы могут продаваться, как на первичном, та и вторичном финансовом рынке.

 Первичный рынок реализация ценных бумаг сразу же после их размещения на фондовой бирже
 Вторичный перепродажа ликвидных ценных бумаг одним инвестором другим с существенным повышением цены

Единственным условием выгодного вложения собственного капитала является наличие финансовых знаний. При их отсутствии нанимается брокер, который за определенную плату проводит оценку финансовой эффективности ценных бумаг, имеющихся на рынке, и приобретает их для вас.

 Финансовый анамнез эмитента как и в случае с клиентами-физическими лицами, наличие неприятностей в кредитной истории играет отрицательную роль в определении финансовой устойчивости эмитента в целом 
 Кредитоспособность данные о финансовой деятельности крупных предприятий страны выкладываются в сеть на определенных государственных сайтах и оценить уровень их финансовой состоятельности для опытного финансиста не составит труда

В развитых государствах роль облигационных займов как источника финансирования инвестиционных проектов очень велика. За последнее десятилетие 20 века в экономически развитых странах более 50% частных инвестиций приходилось на выпуск облигаций, в то время как для выпуска акций этот показатель составил всего 5%.

Предлагаем ознакомиться  Прожиточный минимум в Новосибирской области в 2020 году

Главным ограничивающим фактором при выпуске облигаций является размер собственности.

Среди достоинств облигаций как источника финансирования следует выделить:

  • возможность привлечения более крупного заема по сравнению с обычным кредитом;
  • вовлечение средств как банковского сектора, так и других участников финансового рынка;
  • привлечение мелких кредиторов в силу небольшой стоимости облигаций;
  • возможность продления сроков погашения;
  • во многих странах разрешено относить расходы на обслуживание облигационных заемов на себестоимость продукции, что позволяет уменьшить налогооблагаемую прибыль;
  • выпуск облигаций выходит дешевле эмиссии акций;
  • облигационные заемы привлекательны для определенной группы инвесторов из-за их низкой рискованности.

Государственный облигационный займ

Правительства многих государств также как и частные организации нуждаются в притоке финансовых средств. В основном это связано с осуществлением каких-либо привлекательных с финансовой точки зрения инвестиционных проектов.

 Для пополнения государственного бюджета в случае стагнационной или временной нехватки бюджетных средств, Правительство может прибегнуть к помощи среднесрочных и долгосрочных займов, чтобы получить возможность стабилизировать финансовую ситуацию и выйти на уровень бюджетного профицита 
 Рефинансирование иногда при отсутствии необходимого количества денежных средств для выполнения своих финансовых обязательств по другим ценным бумагам, может потребоваться привлечение капитала со стороны частных инвесторов

Муниципального типа

Облигационные займы муниципального типа представляют собой выпуск ценных бумаг отдельными представительствами страны (регионы, области, муниципалитеты, округа и т.д.). Отличительной особенностью является обязательная гарантия погашения.

То есть в случае своей финансовой несостоятельности и невозможности погасить выпущенные и проданные облигации, муниципалитету придется выставлять на торги отдельные объекты недвижимости для погашения долгов.

Цели, которые преследуют муниципалитеты при выпуске облигаций такие же, как и в случае с государственными, только в меньших масштабах. Поэтому доходность от них находится практически на одном уровне с государственными.

Коммерческие

Коммерческие займы — это один из инструментов финансирования юридических лиц. Естественно, выпуском облигаций для привлечения денежных средств инвесторов не занимаются компании малого и среднего бизнеса, для которых подготовка выпуска облигация и последующее обслуживание кредита станет неподъемной финансовой ношей. Облигационные займы «по карману» лишь крупным компаниям и корпорациям.

Основными целями использования такого заимствования являются:

  • восполнение дефицита оборотных средств;
  • финансирование привлекательного инвестиционного проекта;
  • проведение модернизации;
  • рефинансирование имеющего долга;
  • разработка нового направления деятельности.

Важно понимать, что в большинстве случаев применение облигационного займа для компаний намного выгоднее, чем использование кредитных средств.

Процентная ставка банка фиксированная и не подлежит обсуждению, а при выпуске облигаций юрлицо имеет возможность самостоятельно устанавливать размер вознаграждения для инвесторов.

Внутренние

Облигации, выпущенные для внутреннего использования, предлагают отечественным инвесторам вложить свои капиталы в российские предприятия, муниципалитеты или финансовую поддержку самого государства.

Внешние

Внешние облигационные займы, так называемые еврооблигации или евробонды, представляют собой выпуск ценных бумаг в иностранной валюте, ориентированных на международный финансовый рынок.

Имеют цель привлечения иностранного капитала для реализации инвестиционных проектов государственного масштаба (например, строительство международных трубопроводов и т.д.).

Еврооблигации могут быть выпущены в любой валюте (евро, доллар, иена, юань, фунт, франк и т.д.). Приставка «евро» указывает лишь на международный характер подобного финансового инструмента.

Экспортным основная цель получения денежных средств от иностранных инвесторов — приобретение определенной продукции 
 Валютным используется для урегулирования платежного баланса в стране 
 Финансовым  эффективен при острой необходимости денежных средств в государстве для приобретения товаров или строительства объектов недвижимости

Выпуск

Выпуск облигационного займа позволяет наилучшим образом удовлетворить средне- и долгосрочные планы развития предприятия и открывает новые возможности привлечения финансовых средств на выгодных условиях.

Это объясняется повышением узнаваемости корпорации и, как следствие, – привлечением интереса со стороны инвесторов.

Позитивное условие требует определенных действий, негативное ограничивает их. Доля облигационного займа, выпускаемого отдельными эмиссиями, называется траншем.

Размещение и покупка

Облигационные займы размещают на первичном рынке, где и происходит продажа ценных бумаг.

В соответствии с действующим законодательством РФ первичное размещение облигационных займов может составлять от трех месяцев до одного года.

После регистрации облигации в ФСФР должно пройти не более года. На практике же первичное размещение ценной бумаги осуществляется в течение нескольких дней.

Для того чтобы купить облигацию, нужно как следует изучить процесс торговли акциями.

Предлагаем ознакомиться  Как мужчина провоцирует женщину на развод

Основной объем облигаций доступен на Московской валютной бирже. Для покупки облигации необходимо зарегистрировать брокерский счет с доступом на биржу.

Отрицательные моменты

 Повышенную сложность процедуры помимо строгого следования российскому законодательству, от эмитента требуется заключение и подписания множества договоров с обязательными участниками облигационного займа (депозитарий, организаторы эмиссии, представителями фондовой биржи для последующей реализации облигаций и т.д.) 
  Невозможность планирования временных затрат реально проведением эмиссии ценных бумаг и выведением их на фондовый рынок страны занимается наемный организатор. Вследствие этого заемщик-эмитент не имеет возможности повлиять на ход этого процесса 
 Финансовые затраты если рассматривать траты на эмиссию ценных бумаг по отношению к банковскому кредиту, то последние явно выигрывают. При оформлении кредита затраты клиента определяются лишь суммой процентов, необходимой к выплате. Эмиссия же облигаций потребует дополнительных расходов в размере 2-3% от общей стоимости ценных бумаг

Выпуск денег происходит в обязательном порядке при участии законодателя. Бизнесмен решается взять займ, определяется с его суммой, на которую будут оформлены бумаги, после этого обращается в Федеральную службу по финансовым рынкам с документами.

Облигационная ссуда может быть двух видов:

  1. Государственная.
  2. Коммерческая.

В коммерческих займах говорится о частных заимодателях и предприятиях, а в государственных – о нашей стране.

Проще говоря – это своеобразный кредит, только более выгодный. Выпуск долгов помогает привлечь все больше инвесторов или просто на просто улучшить бюджет фирмы.

Если частный инвестор приобрел облигацию, то она будет являться его собственностью, и он имеет полное право продавать ее другим физ. или юр. лицам.

Для предприятия-эмитента будет прекрасно, если бумаги будут находиться в обороте, то есть выйдут на вторичный рынок.

Это очень повысит репутацию организации перед иностранными инвесторами и кредиторами.

Если все будет происходить по открытой подписке, тогда предприятие может задействовать средства массовой информации, рекламу и другие способы привлечения кредиторов.

Процентная ставка при облигационном займе выплачивается 1 раз в срок, который заранее был оговорен. Это прекрасная возможность чтобы не оплачивать ставку и комиссию каждый месяц.

Что это такое

Облигационный займ Это кредит, который выдается как в виде выпуска клиентом облигации
Облигация Это ценная бумага, которая подтверждает право владельца на получение имущества или номинальной стоимости облигации
Есть большая возможность получить крупную сумму Для осуществления грандиозных планов и не бояться за то, что к делу будут привлечены инвесторы, которые кстати и есть держатели бумаг
Есть возможность накопить средства Которые исходят от частного инвестора, и плюс получить финресурсы от юридических лиц на большой срок и выигрышных условиях

А также существуют преимущества, которые будут заметны перед оформлением займа:

  1. Ссуда получается гораздо дешевле.
  2. Срок привлечения инвестиции будет в тот же срок, в который выдают займ.
  3. Без залогового обеспечения.
  4. Зависимости от кредитора почти нет.
  5. Можно аккумулировать немалую сумму инвестиций.

На основании соглашения о выпуске ссуды выпускаются ценные бумаги. Регулируется такое действие, как и следующие обороты, законодательством Российской Федерации.

Решившийся на эмиссию владелец предприятия, определяется с точной суммой и обращается в ФСФР с документами, которые необходимы для этого процесса.

Законные основания

Облигация – это ценная бумага, что удостоверяет личность ее владельца от человека, который выпустил облигацию, как сказано в 816 статье Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Законодательство Российской Федерации исключает такой процесс, как существование выкупной суммы. Это объясняется Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг».

А обществами с ограниченной ответственностью выдаются облигации за 98 Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», который вступил в свое действие 8 февраля 1998 года.

Стоимость

Стоимость размещения облигационного заема зависит от двух факторов: от кредитной истории эмитента и его кредитоспособности. Снижению стоимости займа способствует развитие вторичного рынка облигаций и рост доверия со стороны инвесторов.

Стоимость облигационного займа определяют до налогообложения, подсчитывая внутреннюю норму прибыли (или доход к моменту выплаты) от финансового потока по облигации.

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Облигационный займ в 2020 году
Adblock detector