Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499) 110-93-68 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
Регионы (вся Россия, добавочный обязательно):
8 (800) 500-27-29 (доб. 565, бесплатно)

Валовые и чистые инвестиции: понятие, сущность и формула || Чистые инвестиции включают

О реальных инвестициях

Чтобы было понятнее, что такое чистые инвестиции, нужно рассмотреть понятие валовых вложений. Под последними понимают все средства, которые вкладываются в поддержку или расширение производства. Сюда входят как восстановительные, так и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции в свою очередь относятся к реальным. Эти средства вкладываются в строительство помещений, приобретение оборудования, закупку товарно-материальных запасов, нематериальные активы, включая обучение сотрудников и научно-конструкторские работы. Структура инвестиций такого типа представляет собой соотношение между вложениями в основной и оборотный капитал, а также нематериальные активы.

https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafety

Есть еще инвестиции финансовые, когда средства размещаются на банковских депозитах или направляются на покупку валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов.

Роль инвестиций

Роль инвестиций в современной экономике переоценить сложно. Они влияют на все сферы жизни общества путем регулирования и перераспределения благ. Рассмотрим простой пример: финансовые вложения в производственное предприятие позволили открыть новый цех. Для того чтобы его построить и проложить инфраструктуру, привлекли строительные организации, что позволило последним заработать.

Рабочие нового цеха получили возможность потратить заработанные деньги на образование, культуру или инвестировали их в недвижимость. Данный пример довольно условен, но наглядно отражает значение инвестиционной деятельности для экономики страны в целом. Разумеется, эффективность инвестиций в производственную сферу оценить намного легче, поэтому далее будем рассматривать инвестиции именно в микроэкономическом смысле, т. е. с точки зрения отдельно взятого производственного предприятия.

Валовые инвестиции

Каждому предприятию для нормального функционирования необходимы средства производства: здания и сооружения, оборудование, материалы и т. д. Со временем все это изнашивается и морально устаревает. Чтобы поддерживать уровень производства хотя бы на текущем уровне, компаниям необходимо осуществлять вложения.

Например, сломался или безнадежно устарел станок. Фирма покупает новый, но уже на этапе приобретения она понимает, что придет время, когда и это оборудование придется заменить. Поэтому предприятие начиняет регулярно списывать часть стоимости станка в счет амортизационных отчислений. И к тому моменту, когда возникает потребность в новом, это не становится неожиданностью, поскольку будет сформирована сумма денег для замены станка.

Также в процессе работы постоянно осуществляется ремонт зданий и техники, замена комплектующих. Это тоже восстановительные инвестиции.

Но приходит время, когда принимается решение о расширении производства, и становится ясно, что одного станка недостаточно, а значит, для этой цели нужно что-то еще, кроме амортизационных отчислений. Требуются дополнительные средства – чистые инвестиции.

Валовые инвестиции в первую очередь направляются на поддержание и расширение основного капитала, который включает:

  • приобретение, обновление и ремонт оборудования;
  • приобретение и ремонт производственных помещений;
  • капитальное строительство, в том числе и жилищное;
  • модернизацию производственного процесса.
Предлагаем ознакомиться  Грозит ли 177 ук рф за просрочку кредита

Также валовые инвестиции являются источником увеличения объемов оборотного капитала. В первую очередь речь идет о запасах сырья и материалов, которые понадобятся при расширении производства, например после открытия нового цеха.

Немаловажной составляющей валовых инвестиций являются средства, расходуемые на приобретение нематериальных активов:

  • лицензии и патенты;
  • изобретения и ноу-хау;
  • бренды и товарные знаки;
  • права на участки земли;
  • права на месторождения полезных ископаемых;
  • приобретение программного обеспечения и программных продуктов.

К нематериальным активам предприятия также относится и человеческий капитал, поэтому валовые инвестиции могут направляться на обучение персонала, медицинское страхование. Подобные вложения способствуют росту престижа компании на рынке и косвенно влияют на стоимость ее акций.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreators

К источникам формирования совокупного объема валовых инвестиций относятся:

  • собственные средства предприятия в виде амортизационных и инвестиционных фондов;
  • вложения сторонних инвесторов: финансовые (приобретение ценных бумаг: акций, облигаций, паев и т. д.) и реальные инвестиции в материальные и нематериальные активы;
  • кредиты банков, лизинговых компаний и микрофинансовых организаций;
  • дотации из государственного бюджета.

Многие предприятия стараются привлечь средства сторонних инвесторов для своего развития. Особенно актуально это при реализации инвестиционных проектов. Как правило, риски в них достаточно велики, и предприятие старается их диверсифицировать путем снижения объема собственных вложений и увеличения сторонних вливаний. При этом организация сохраняет полный контроль над проектом.

Государственные средства привлекаются при реализации крупных проектов, имеющих значение не только для конкретного субъекта хозяйствования, но и для страны в целом. Примером государственно-частного партнерства часто выступают инфраструктурные проекты. Имеют место также случаи государственного инвестирования прав на земельные участки и месторождения полезных ископаемых. Отдельного упоминания заслуживают ситуации, когда в качестве инвестиции выступают целые государственные предприятия.

Объем чистых инвестиций

Как понятно из вышесказанного, разница между валовыми вложениями и амортизационными отчислениями – это и есть чистые инвестиции. Формула определения так и выглядит: валовые инвестиции за хозяйственный период минус сумма амортизационных отчислений за тот же период.

Также можно просто подсчитать объем чистых инвестиций, выяснив, сколько средств за определенный период был направлено в основной капитал, строительство и запасы.

В идеале, если экономическая и политическая обстановка в стране стабильная, чистые инвестиции представляют собой важный фактор развития производства и роста благосостояния. Существует понятие «эффект мультипликатора», когда в результате роста чистого инвестирования стремительно увеличиваются доходы, причем рост последних в несколько раз превышает темпы вложений.

Результат, который получается после вычета из валовых инвестиций амортизационных отчислений, позволяет делать вывод о текущем уровне и темпе развития.

Если величина чистых инвестиций положительная, значит, потенциал предприятия используется по максимуму и имеет место рост производства. Если она отрицательная, значит, компания работает хуже, чем могла бы, и ее показатели падают.

Чистые инвестиции могут оказаться и нулевыми. В таком случае можно говорить как о стабильности, так и застое. Для однозначного вывода необходимо проанализировать другие показатели.

Предлагаем ознакомиться  Что входит в коммунальные платежи за квартиру?

Немаловажное значение имеет и правильно сформированная структура инвестиций. То есть нужно четко определить, на какие цели направить средства, ведь вложения должны быть эффективными и приносить прибыль.

По перечисленным выше источникам вложений очевидно, что не всегда возможно осуществить чистые инвестиции в желаемом объеме.

Например, размер амортизационных отчислений не может превышать определенную норму. Прибыль тоже не всегда гарантирует возможность высоких инвестиций, поскольку иногда она бывает отрицательной. С ограниченностью заемных средств все ясно: запредельная ставка по кредиту серьезно снизит рентабельность вложений.

Есть и другие факторы. Например, степень стабильности экономической и политической систем: чем меньше уверенности в завтрашнем дне, тем меньше у инвесторов желания тратить деньги на объекты, перспективы которых просчитать невозможно.

Немаловажен и уровень инфляции. Если ясно, что в результате роста цен часть прибыли от инвестиций сгорит, предприятие отложит вопрос вложений до лучших времен. Равно как нет экономической целесообразности в высоких вложениях, если система налогообложения в стране предполагает перечисление значительной части прибыли в государственный бюджет.

Теперь мы знаем, что к чистым инвестициям относится та часть валовых инвестиций, которая остается после вычета амортизационных отчислений.

Валовые и чистые инвестиции: понятие, сущность и формула || Чистые инвестиции включают

От чего зависят объемы чистых инвестиций

Для любых инвестиций необходимы средства. Где же найти деньги на новые вложения? Есть три источника:

  • собственные средства;
  • привлеченные средства;
  • заемные средства.

Собственные средства – это амортизационные отчисления и прибыль предприятия. Также это могут быть средства учредителей. Привлеченный капитал представляет собой выручку от продажи акций и паевые взносы.

Заемные средства – это банковские кредиты и облигационные займы. Метод хорош, если предприятие платежеспособно, а кредитные средства предоставляются под разумный процент. Если ожидаемая прибыль меньше стоимости заемных денег, то использовать такой способ для финансирования вложений не стоит.

https://www.youtube.com/watch?v=ytdev

Чистые вложения – это часть валовых инвестиций, которая идет на расширение производственного потенциала предприятия и увеличение капитала. Чистые инвестиции равны разнице между валовыми вложениями и амортизацией.

Валовые и чистые инвестиции: понятие, сущность и формула || Чистые инвестиции включают

Показатель чистых вложений имеет значение при оценке состояния предприятия. Положительное значение показателя означает, что предприятие находится в фазе роста, развивается и расширяется. Нулевое значение говорит о простом воспроизводстве основных средств. А отрицательное значение сигнализирует о том, что предприятию даже не хватает средств на обновление производственных фондов, организация находится в состоянии кризиса и имеет реальный риск обанкротиться.

Источники чистых вложений аналогичны валовым и подразделяются на собственные средства предприятия, чистые частные инвестиции и заемные средства банков, лизинговых и микрофинансовых организаций. Основным внутренним источником является прибыль от реализации товаров и услуг и уставной капитал. Кроме того, к внутренним ресурсам можно отнести прибыль от реализации ненужного, уже самортизированного имущества.

Предлагаем ознакомиться  Как защитить собственность от приставов проживая в чужой квартире

Значение показателя и расчет

Исходя из направлений вложений, валовые инвестиции можно разделить на две группы:

  • инвестиции, которые идут на ремонт и поддержание уже существующих производственных фондов,
  • инвестиции, направляемые на расширение мощностей.

Первая группа – это амортизация. Для накопления этого вида вложений создают амортизационные фонды. Объем фонда определяется с помощью коэффициента амортизации, который рассчитывают на основе срока эксплуатации конкретного вида оборудования или здания до их полного физического износа. Стоимость актива переносится готовой продукцией, и после ее реализации заложенные суммы аккумулируются в амортизационном фонде.

Вторую группу представляют инвестиции, направленные на увеличение капитала, их называют чистыми. К ним относят все виды вложений упомянутых выше, кроме амортизации.

ВИ = А ЧИ, где

ВИ – валовые вложения;

А – амортизация;

ЧИ – чистые инвестиции.

Соотношение величины валовых вложений и объема амортизации говорит о том, на каком этапе развития находится хозяйствующий субъект. Фаза роста характеризуется превышением объема валовых инвестиций над амортизацией. Если же ситуация обратная, это показатель недостатка производственного потенциала.

ВИ = ВВП – Рп – Рг – Рчэ, где

ВВП – валовый внутренний продукт;

Рп – потребительские расходы;

Рг – расходы государства;

Рчэ – расходы на чистый экспорт.

https://www.youtube.com/watch?v=ytadvertise

Чистые вложения относятся к реальным инвестициям, цель которых – расширение производства и в конечном итоге увеличение объема прибыли. Чистая текущая стоимость инвестиций влияет не только на стабильность конкретного предприятия, но и затрагивают смежные отрасли хозяйствования в стране: от строительства до здравоохранения, образования и культуры. Таким образом, инвестиционная деятельность способствует развитию экономики страны в целом и росту благосостояния населения.

Снижение величины чистых инвестиций сигнализирует о начале спада в экономике и приближении кризиса. Уровень доверия инвесторов снижается, и они переводят вложения из реальных в финансовые, что в целом усугубляет ситуацию. Таким образом, работа по выведению страны из кризиса ложится на плечи государства.

Инвестиции играют важную роль в обеспечении стабильного развития как конкретной организации, так и экономики станы в целом. Валовые инвестиции относятся к реальным вложениям и направляются на воспроизводство и увеличение основных и оборотных средств, а также нематериальных активов. Валовые вложения состоят из амортизации и чистых инвестиций.

https://www.youtube.com/watch?v=https:tv.youtube.com

Чистые вложения – это та часть инвестиций, которая идет на расширение и модернизацию производства, приобретение патентов и лицензий, проведение исследований и повышение квалификации персонала. Объем чистых инвестиций является показателем стабильности предприятия и влияет на уровень доверия внешних инвесторов и кредитных организаций.

Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Валовые и чистые инвестиции: понятие, сущность и формула || Чистые инвестиции включают
Adblock detector